La banque inquiète les actions touchées


LONDRES - Les inquiétudes sur la santé des banques européennes ont touché les actions européennes mercredi après que le prêteur italien Unicredit ait été contraint de fixer un prix très bas, et que l'euro ait chuté après une adjudication d'obligations allemandes de référence.

UniCredit a lancé une émission de droits de deux pour un 7.5 d'un milliard d'euros (9.8 $ milliards) à 1.943 euros par action, soit une remise de 69% sur son cours de clôture mardi.

L'augmentation de capital, destinée à consolider son bilan ravagé a envoyé des actions dans la plus grande banque d'Italie par des actifs en baisse de 9%.

Les marchés boursiers européens, qui ont chuté tôt mercredi pour rompre un rallye de quatre séances, se sont encore déplacés en territoire négatif, l'indice FTSEurofirst 300 reculant d'environ 0.5%.

Les valeurs bancaires, dont beaucoup sont fortement exposées à la dette de la zone euro, ont perdu environ 1.5%.

"Quelle que soit la façon dont vous le découpez et le découpez, la réduction d'UniCredit est beaucoup plus importante que pour les autres banques et cela étant, je pense que certains investisseurs sont choqués, et je pense que certains d'entre eux ne font que "A déclaré Andrew Lim, analyste bancaire à Espirito Santo.

VENTE DE DETTE ALLEMANDE SOUS-TENDENT

Pendant ce temps, l'Allemagne a vendu 4.057 milliards d'euros d'obligations d'État 5.30-year dans sa première vente aux enchères de la maturité depuis novembre dernier, ce qui a fait craindre que la crise de la dette européenne commence à menacer sa plus grande économie.

Les offres pour les Bunds se sont élevées à 1.3 fois le montant offert et ont été améliorées par rapport à la vente précédente. La dette s'est vendue à un rendement moyen de 1.93%, inférieur au 1.98% de novembre, lorsque les nerfs du marché ont contribué à l'une des ventes de dette les moins réussies du pays depuis l'introduction de l'euro.

"Ça a l'air solide - il n'y a rien de surprenant. (Le ratio offre / couverture) était supérieur à un, ce que le marché considérera comme un bon départ pour l'année ", a déclaré Achilleas Georgolopoulos, stratège à la Lloyds Bank à Londres.

La vente était "bien meilleure que celle de novembre, mais pas particulièrement bonne", a ajouté Peter Chatwell, stratège des taux chez Crédit Agricole.

La vente aux enchères a déclenché un énorme cycle de refinancement souverain dans la zone euro, les négociants craignant que des pays chargés de dettes comme l'Italie et l'Espagne ne soient obligés de payer des prix exorbitants pour répondre à leurs besoins.

La monnaie unique a glissé de 0.5% à US $ 1.2990, après avoir gagné jusqu'à 0.9% mardi pour atteindre son plus haut niveau en une semaine à $ 1.3077 dans le sillage d'un rapport manufacturier américain meilleur que prévu.

Dans un autre signe de tension dans le secteur bancaire de la zone euro, les dépôts à vue des prêteurs commerciaux à la Banque centrale européenne ont atteint un niveau record de 453 milliards d'euros, ont montré les données mercredi.

Cependant, les principaux taux débiteurs des banques de la zone euro à la banque ont continué de baisser, pénalisés par l'injection record de près de 500 milliards d'euros de liquidités ultra-longues et ultra-bon marché de la BCE.

Les banques de la zone euro ont reçu 489 milliards d'euros à la fin du mois dernier dans la première de deux occasions d'accéder aux prêts à long terme.

EUROZONE SLUMP STILL LOOMS

Le dernier ensemble d'indices des directeurs d'achat (PMI) pour la zone euro et plusieurs pays clés ont suggéré que la région reste sur la voie d'une récession modérée malgré une légère hausse des données pour décembre.

"L'augmentation du PMI de la zone euro en décembre ne fait pas grand-chose pour dissiper les craintes de voir la région retomber dans la récession", a déclaré Chris Williamson, économiste en chef chez Markit.

La légère amélioration de l'indice PMI est principalement due à une reprise en Allemagne, élargissant les divisions entre les économies les plus fortes de la région et celles de l'Italie et de l'Espagne qui semblent subir une forte contraction.

L'inflation de la zone euro s'est atténuée par rapport aux sommets de 3.0% en décembre, le premier signe d'une baisse des prix cette année qui, selon les analystes, permettra à la BCE de réduire davantage ses taux d'intérêt.

De l'autre côté de l'Atlantique, le procès-verbal de la dernière réunion du comité d'élaboration des politiques de la Réserve fédérale, le FOMC, a montré que certains membres avaient noté que les conditions économiques actuelles et futures pourraient justifier une politique supplémentaire.

La Fed a déclaré qu'elle commencerait à publier des prévisions sur la trajectoire des taux d'intérêt à la fin du mois, ce qui pourrait suggérer que les taux seront suspendus plus longtemps que prévu, ce que les marchés considèrent comme négatif pour le dollar.

Les prix du pétrole se sont maintenus autour de $ 112 US le baril mercredi, alors que l'Iran menaçait d'étouffer les expéditions de brut via le détroit stratégique d'Ormuz en représailles contre des sanctions plus sévères de l'Occident sur son programme nucléaire.

Le brut Brent de février a perdu dix cents US 0.5 pour atteindre un baril de $ 111.50 après avoir progressé de plus de 4% mardi pour s'établir à son plus haut niveau depuis novembre 15.

© Thomson Reuters 2011

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