Dell repousse le vote de rachat; encore court malgré les bailleurs de fonds cruciaux


ROUND ROCK - Dell Inc a reporté un vote crucial sur l'offre de rachat de 24.4 en juillet à 24, gagnant du temps pour solliciter plus de votes par procuration et obtenir plus de soutien malgré la victoire sur plusieurs gros actionnaires à la onzième heure.

Le cofondateur et partenaire de Silver Lake, Silver Lake, n'a pas réuni les voix nécessaires pour faire face au plus gros rachat depuis la crise financière, même si Vanguard et BlackRock Inc sont maintenant d'accord avec cette proposition, a indiqué jeudi à Reuters une source proche du dossier. .

Les actions Dell ont grimpé de 2% à US $ 13.15, tout en restant à la traîne du $ 13.65 en dollars américains que Michael Dell et son partenaire en private equity offrent aux actionnaires.

Vanguard et BlackRock s'étaient auparavant opposés à un accord qui, selon plusieurs, sous-estime le numéro un mondial du fabricant de PC 3, mais a finalement changé de camp. Pourtant, la proposition a encore besoin de 150 millions d'actions à passer dès jeudi matin, a indiqué la source, demandant l'anonymat parce que l'affaire n'est pas publique.

Alex Mandl, membre du conseil d'administration, président d'un comité spécial supervisant le rachat, a fixé la nouvelle date de réunion pour mercredi.

D'autres investisseurs précédemment considérés comme des votes swing, tels que State Street Corp, Bank of New York Mellon Corp et Invesco ont également voté en faveur de l'accord à la veille de l'assemblée des actionnaires, a indiqué la source.

Il est inhabituel pour les sociétés d'ajourner des réunions d'actionnaires avec un si court préavis, mais les experts en gouvernance disent que cela peut être fait si les statuts de la société l'autorisent.

T. Rowe Price Group Inc, Highfields Capital Management, Pzena Investment Management et Yacktman Asset Management ont précédemment exprimé leur opposition à l'accord.

Les représentants des entreprises d'investissement n'étaient pas immédiatement disponibles pour commenter.

COMPLICATIONS

Compliquant les choses, l'investisseur milliardaire Carl Icahn, qui a amassé une participation de 8.7% dans Dell, mène une charge contre le rachat avec une offre de son propre chef.

Au cours de la semaine qui a précédé la réunion, l'équipe d'Icahn et le comité spécial du conseil d'administration de Dell, qui soutient la proposition du PDG, ont inondé les actionnaires de lettres et de documents contradictoires pour argumenter leurs positions respectives.

Michael Dell et Silver Lake ont résisté aux appels, y compris du comité spécial de Dell, pour augmenter leur offre.

En vertu des dispositions relatives au vote majoritaire de la minorité, la majorité des actionnaires de Dell, à l'exception de la participation de Michael Dell d'environ 16%, devraient voter pour le rachat.

Le rachat proposé nécessite environ 735 millions de votes des actionnaires à passer.

L'actionnaire Ed Benson de San Antonio s'attendait à ce que la réunion soit ajournée.

"Il est très difficile d'obtenir autant de votes", a déclaré Benson, qualifiant Icahn "d'un des pires vautours de l'Amérique".

L'investisseur activiste n'était pas immédiatement disponible pour commenter.

© Thomson Reuters 2013

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